10月战绩新鲜出炉！「TA」基于研报挖掘+多重催化剂验证，中药+信创双主线均有覆盖，龙头区间涨幅超40%

发布时间：2025-07-08 22:32:33 来源：八珍玉食网 作者：百科

在经历9月的月战于研验证有覆大幅下行后，10月份A股迎来震荡修复，绩新A基掘多间涨3000点虽然反复争夺，鲜出信创线均但即便下行，报挖幅度也比之前有所放缓，重催中药投资者信心有所恢复。化剂

从板块来看，双主信创和医药仍是盖龙最强势的板块，前者有政策催化的头区预期，后者超跌后也有所回暖，幅超国防军工板块也有阶段表现，月战于研验证有覆食品饮料、绩新A基掘多间涨房地产等板块则相对弱势，鲜出信创线均表现欠佳。报挖

总体来看，重催中药市场交投活跃度有所升温，板块热点切换和轮动，也带动了情绪上扬。

弱势和震荡的市场中，确定性和高概率或许正式投资的“良方”。

《脱水研报》跟踪机构研报，挖掘“共识度”和“预期差”，叠加多重可能影响股价的催化因素，挖掘的投资机会往往更具确定性，帮助投资者把握市场节奏，寻找大概率的投资机会。

《脱水研报》定位于“以机构的思维做投资，由专业投研团队精选研报干货，配合事件驱动、政策催化、主力资金、机构调研等8大独家股价催化剂，寻找大概率的投资机会”。

上周《脱水研报》持续追踪‘中药’‘信创’‘医疗器械’等市场热点方向，梳理的相关个股相对表现较为优异，详情见下：

10月10日-10月31日，《脱水研报》栏目共梳理涉及了70家公司，部分内容的发布时间和推荐逻辑如下：

下面，我们通过近期栏目更新的内容，详细展示我们如何拆解研报中的投资机会。

1、：Q4迎来产品销售旺季！前三季度净利润近20亿，收购昆药打造知名品牌

10月13日，本栏目注意到民生证券发布了公司报告，给予“推荐”评级，且、均给予了“买入”评级。

催化事件方面，10月10日，公司发布2022年三季度快报，2022年前三季度公司实现营业收入121.0亿元，同比+7.5%；实现归母净利润19.5亿元，同比11.0%；实现扣非归母净利润17.8亿元，同比+10.0%。

研报重提及的核心逻辑有：“秋冬季为感冒高发季节，是三九感冒灵等产品的销售旺季，同时第九版疫情防控方案出台后，终端药店对感冒药管控逐步放松。在优质的渠道能力加持下，下半年公司CHC业务有望继续实现稳定增长”、“目前新国标配方颗粒的备案基本完成，产品的销售情况有望于Q4转好，公司作为最早的6家试点企业之一，在行业内具有先发优势”、“公司收购28%股份，优化公司产品布局。昆药集团良好的品牌效应将带来一定增量，其丰富且可替代性较小的产品矩阵有助于公司进一步打造精品国药品牌”

基于此，本栏目于10月13日发布了华润三九的报告。

截止11月3日收盘，华润三九区间最大涨幅41.91%。

2、化工行业：Q4股价反弹方向已确定！俄乌冲突+欧洲能源危机双重催化下，这一产品将持续涨价，国内企业积极抢占市场

10月13日，本栏目注意到发布了化工行业报告，给予“增持”评级，且东莞证券、国盛证券在行业报告中，均推荐关注该板块的投资机会。

催化事件方面，9月29日，公告，自2022年10月份开始，万华化学集团股份有限公司中国地区聚合MDI挂牌价19800元/吨（比9月份价格上调2300元/吨）；纯MDI挂牌价23000元/吨（比9月份价格上调2000元/吨）。

研报中提及的核心逻辑有：“北溪-1“管道爆炸事件发酵。欧洲化工行业对天然气依赖程度较高，天然气短缺将对欧洲的化工行业产生短期乃至中长期的影响。华安证券认为，在冬季即将到来的时点，欧洲产能占比较高的品种维生素、MDI、TDI等品种将受益于欧洲区域性涨价传导至全球，而国内相对低的能源成本将带来显著套利机会，中长期来看，若欧洲能源危机未能化解，欧洲化工行业部分产能或将长期退出市场，利好国内化工龙头抢占其原有市场份额”、“进入四季度，即将迎来化工品历来的“金九银十”的购销旺季，反弹方向确定，但空间仍有不确定性”。

相关公司有：、万华化学等。

截止11月3日收盘，巨化股份区间最大涨幅25.71%。

3、教育IT行业：主力资金已买入龙头1.75亿，新政策大幅释放学校需求，采购规模最高超2200亿，这一领域长期市场空间打开

10月24日，本栏目注意到发布了行业深度报告，给予“强于大市”评级，且民生证券、也都发布了行业报告，均提及了教育IT板块的投资机会。

催化事件方面，国常会密集提出支持重点行业设备更新改造的鼓励性政策。包括：1）设立专项贴息贷款：面向教育、医疗等行业，央行设立总额度2000亿以上的设备更新改造专项再贷款；2）引导商业银行加大设备更新领域中长期贷款投放力度。高校、职业院校与实训基地充分受益本次政策红利，教育设备需求有望加速攀升。

其中，研报提及的核心投逻辑为：“高校设备采购需求持续受到压抑，贷款有望大幅释放学校需求。天风证券认为，高校财政预算的收缩或压抑了学校教学、研究设备的采购需求。受到专项贷款推动，学校设备采购的经费有望得到两倍以上的补充”、“根据公开披露的各类院校申请贷款金额，假设“双一流”高校贷款平均申请金额在5~10亿元，高等职业学校与非“双一流”高校平均贷款申请金额在1~3千万元，则本次高等教育学段专项贷款规模有望达996~2254亿元。实验实训场景有望成为学校投入的主要方向。同时考虑教室为受众最广的应用场景，因此教室改造优先级亦较高”。

从主力资金流向看，近5个交易日（10.18-10.24），行业标的、分别获主力资金净买入1934.40万元、1.75亿元。

研报提及的相关公司有：深信服、科大讯飞、等

截止11月3日收盘，深信服区间最大涨幅为23.37%。

4、：大单品全国化持续放量！这家饮料公司3季度营收达22亿，已建成投产7大生产基地，产能可达320万吨/年

10月17日，本栏目注意到发布了公司深度报告，给予“推荐”评级，且天风证券、均给予了“买入”评级。

催化事件方面，公司发布2022年三季度快报，预计实现营业收入65.37-66.46亿元，同比增长17.57%-19.52%；实现归母净利润11.40-11.76亿元，同比增长14.49%-18.11%。其中，单三季度预计实现营业收入22.46-23.54亿元，同比增长19.58%-25.36%；实现归母净利润3.86-4.22亿元，同比增长20.45%-31.71%。

研报中提及的核心逻辑有：“旺季高温催化动销提振，大单品全国化持续放量”、“公司的品牌和渠道护城河持续拓宽，可以借助红牛商标纷争的天时，凭借符合消费者需求的强产品顺利复刻广东市场的成功单品运作经验，实现全国化”、“目前公司已建成投产七大生产基地，合计产能达到280万吨/年，同时前瞻性进行全国产能多点布局，2022年底公司总产能预计可以达到320万吨/年，有效的降低物流成本”。

基于此，本栏目于10月20日发布覆盖了东鹏饮料。

截止11月3日收盘，东鹏饮料区间最大涨幅20.76%。

以上为本栏目10月10日-10月31日覆盖公司的部分举例和详细研报拆解，受限于文章篇幅，若想查看栏目其他上市公司投资逻辑，可点击本栏目查看和订阅。

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